新基建“八仙”之“韩湘子”数据中心：信息时代的诺亚方舟2022年规模预计3400亿元

来源：金融1号院

原创 彭妍

“新基建”无疑是近期舆论热度最高的概念之一。一张名为“新基建八仙”的图在朋友圈广为流传，“新基建”中八仙过海，各显神通。在小编看来，“新基建”和这些传说中的神仙倒确实有契合之处。今天来“扒一扒”新基建中的“韩湘子”——数据中心。

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首次提到数据中心（IDC）概念

2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，提出要加快新型基础设施建设，更新新基建七大范畴：5G、工业互联网、数据中心、人工智能、特高压、城际高铁和城际轨交、新能源汽车及充电桩。这是“数据中心”（IDC）首次被提上政治局会议，引起了业界的高度关注。

数据中心，是为有互联网需求的用户，提供了集中存放计算、存储以及网络设备的场所。它除了要提供最基本的场地之外，还需要提供互联网基础服务，如稳定高速的互联网接入带宽、稳定充足的电力供应、恒温恒湿的机房环境、实时有效的集中监控等。

为推动数据中心产业发展，我国出台了一系列鼓励政策。

资料来源：中商产业研究院整理

大数据中心——海量信息时代的诺亚方舟

2018年中国“数据中心”产业规模已达到1228亿。受中国互联网行业发展迅速影响，国内数据中心近年来一直处于高速增长状态。民生证券指出，2019年中国IDC（互联网数据中心）市场规模达到1560.8亿元，同比增长27.1%，远高于世界平均水平（约11%）。

随着互联网进入云2.0时代，行业云兴起，更多的企业成为云化、数字化的主角，5G、云计算、工业互联网等新一代信息技术的应用离不开海量数据的处理、存储和软件的云化。随着“新基建”的推进，云计算服务部署提速，相关设备及服务需求增加，数据中心作为底层基础设施有望持续增长，数据中心建设及扩容的步伐也会相应加快。

多家机构研报称，由于云计算、5G、产业互联网、人工智能等新兴领域的迅速发展，对数据中心的需求或将显著提高。

中商产业研究院发布的《2020-2025年中国数据中心行业市场前景及投资机会研究报告》显示，整体来看我国IDC市场增长潜力十足成长空间较大，预计2022年市场规模将达3482亿元。

数据来源：中国IDC圈、中商产业研究院整理

目前，我国数据中心建设呈现遍地开花的态势，众多城市都制定了数据中心建设规划，并推出多项优惠政策。中国信通院统计数据显示，2020年全国 IDC机架数量有望增长到326万台。

券商看IDC

民生证券认为，数据中心大型化+云计算核心地带分布+边缘计算分布式部署。超大规模数据中心的增长势头不减，全球IDC公司每年收入平均增长24%，资本支出增长超过40%，其中大部分用于建设和装备数据中心。大型数据中心的服务器数量、数据存储及数据流量方面在未来都将占据整体数据中心过半份额，背后的逻辑是云计算产业进入“黄金时代”，产生了大量核心地区大型数据中心的建设需求。此外，疫情期间，密集的互联网应用宕机让“服务器”“带宽”“扩容”成了热门词汇。而为视频、游戏、教育等众多公司提供在线服务的则是隐藏其后的数据中心。

东方财富证券认为，5G 应用和疫情刺激的流量提升将激发数据中心基建需求。根据工信部统计 数据，2019 年移动互联网接入流量消费同比提升 71.6%，2020 年随着 5G 商用的推进，用户侧网速的提升将引发 4G 时代后又一轮流量的爆发。叠加这次疫情所引发的“宅经济”和远程办公概念进一步刺激了数据中心的 容量提升，数据中心基建相关产业链业绩有望提升。建议关注第三方 IDC 服务商光环新网，公司重点布局京津冀和长三角市场，业绩增速较快，有望成为国内第三方IDC 龙头。建议关注数通光模块龙头中际旭创，全球光模块市场回暖，400G 产品有望放量，公司 400G 光模块产品已经批量出货， 具备先发优势，将保持行业领先地位。

光大证券——疫情期间，在线办公需求陡升，1 月 29 日~2 月 6 日腾讯云紧急扩容超过10 万台云主机，投入的计算资源超过 100 万核。此外手游、在线娱乐等需求增加，云服务需求持续增长。云服务厂商扩容压力不断增加，带动了 IDC、服务器等底层资源需求上升。同时本次中央会议强调“注重调动民间投资积极性”，第三方 IDC 服务提供商发展迎新契机。

IDC产业链受益

IDC 行业的产业链主要包括基础通信资源提供商、数据中心服务提供商、云服务提供商、客户（企业）及互联网终端用户（个人）。IDC 行业的产业链上游是基础通信资源提供商，主要包括中国电信、中国联通和中国移动等通信运营商及其他资源提供商。IDC行业的中游是数据中心服务提供商。IDC行业的下游是各类 IDC 客户。

多家券商研报称，随着5G商业化进程加速，流量持续增长，云计算和边缘计算需求增加，将产生大量数据中心建设需求。其中，第三方IDC企业因具备数据中心资源壁垒、资金壁垒及丰富的运维经验和服务能力备受机构看好。中国最大的第三方IDC公司，主要包括世纪互联、光环新网、万国数据、鹏博士。

不过，位于IDC产业链上游的服务器被机构认为会率先受益。东方证券认为，互联网厂商、云服务商和电信运营商设备扩容以及信创采购直接推动服务器业增长。2020年及未来3至5年，我国服务器行业将迎来历史性的发展机遇。

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